प्रश्न: भारत में Central Bank Digital Currency (CBDC) — Digital Rupee का स्वरूप, महत्त्व एवं शासन-संबंधी चुनौतियाँ
प्रस्तावना
भारतीय रिज़र्व बैंक का Digital Rupee (e₹) एक संप्रभुता-समर्थित डिजिटल मुद्रा साधन है, जो भुगतान अवसंरचना को आधुनिक बनाते हुए मौद्रिक संप्रभुता पर केंद्रीय बैंक का नियंत्रण बनाए रखने का प्रयास करता है।
मुख्य बिंदु
1. विधिक स्थिति एवं तुलन-पत्र में स्थान
e₹ RBI द्वारा जारी वैध मुद्रा है, जिसे भौतिक करेंसी नोटों के समान संप्रभु गारंटी प्राप्त है। यह RBI के तुलन-पत्र पर देयता के रूप में दर्ज होती है — ठीक बैंकनोटों की भाँति — जो इसे निजी क्रिप्टोकरेंसियों से स्पष्टतः अलग करता है। यह संरचना मौद्रिक आधार की अखंडता सुनिश्चित करती है।
2. Retail एवं Wholesale संरचना
Wholesale CBDC (e₹-W) अंतर-बैंक निपटान और वित्तीय बाज़ार लेनदेन के लिए है, जो निपटान दक्षता बढ़ाती है और प्रतिपक्ष जोखिम घटाती है। Retail CBDC (e₹-R) सार्वजनिक उपयोग हेतु है और वॉलेट-आधारित मॉडल में पारंपरिक बैंक खाते के बिना भी लेनदेन संभव बनाती है, जिससे वंचित वर्गों तक वित्तीय पहुँच विस्तृत होती है।
3. वित्तीय समावेशन एवं प्रोग्रामेबिलिटी
ऑफलाइन-सक्षम वॉलेट मॉडल e₹-R को न्यून-संपर्क क्षेत्रों में भी कार्यशील बनाते हैं, जिससे अंतिम-छोर तक वित्तीय समावेशन गहरा हो सकता है। प्रोग्रामेबिलिटी सुविधा अंत-उपयोग शर्तों सहित लक्षित सब्सिडी वितरण को सक्षम कर Direct Benefit Transfer तंत्र को सुदृढ़ कर सकती है।
4. शासन एवं गोपनीयता संबंधी चुनौतियाँ
CBDC में लेनदेन की अनुरेखणीयता — जो anti-money laundering अनुपालन में उपयोगी है — और नागरिकों की वित्तीय गोपनीयता की अपेक्षाओं के बीच तनाव उत्पन्न होता है। अनामिकता की सीमाएँ निर्धारित करना, वाणिज्यिक बैंकों के विमध्यस्थीकरण को रोकना और साइबर सुरक्षा सुनिश्चित करना — ये अनसुलझी चुनौतियाँ स्पष्ट विनियामक ढाँचे की माँग करती हैं।
निष्कर्ष
Digital Rupee की सफलता मौद्रिक नियंत्रण एवं उपयोगकर्ता गोपनीयता के मध्य संतुलन तथा दक्षता-लाभ एवं वित्तीय स्थिरता के समन्वय पर निर्भर है। पूर्ण-स्तरीय तैनाती से पूर्व चरणबद्ध पायलट परियोजनाओं से साक्ष्य-आधारित नीति निर्माण अनिवार्य है।
शब्द गणना: 268
PYQ 2024
Consider the following statements in respect of the digital rupee:
1. It is a sovereign currency issued by the Reserve Bank of India (RBI) in alignment with its monetary policy.
2. It appears as a liability on the RBI's balance sheet.
3. It is insured against inflation by its very design.
4. It is freely convertible against commercial bank money and cash.
Which of the statements given above are correct?
PYQ
Consider the following statements regarding the potential macroeconomic risks of introducing a retail CBDC:
1. A CBDC could trigger rapid 'digital bank runs' as citizens can instantly convert bank deposits to CBDC in times of financial stress.
2. Wide adoption of CBDC would necessarily increase the money supply (M1) in the economy.
3. CBDC could reduce the profitability of commercial banks by drawing deposits away from them.
Which of the statements given above is/are correct?
PYQ
Consider the following statements regarding Central Bank Digital Currency (CBDC) in India:
1. The digital rupee (e₹) is issued by the Reserve Bank of India and is a legal tender.
2. Unlike physical currency, the digital rupee does not appear on RBI's balance sheet.
3. The wholesale CBDC (e₹-W) is intended primarily for interbank settlements.
4. Retail CBDC (e₹-R) can be held by individuals and businesses.
Which of the statements given above are correct?
PYQ
The Reserve Bank of India launched the pilot for wholesale CBDC (e₹-W) in November 2022. Which of the following was the primary use case designated for this pilot?
PYQ
Consider the following statements about CBDC and financial inclusion:
1. CBDC can potentially bring unbanked populations into the formal financial system without requiring a traditional bank account.
2. Offline functionality of CBDC makes it useful in areas with limited internet connectivity.
3. CBDC necessarily requires a smartphone for transactions.
Which of the statements given above are correct?