भारत के GDP और रोजगार में महत्वपूर्ण योगदान देने वाले MSME, विलंबित भुगतान के कारण निरंतर कार्यशील पूंजी की कमी से जूझते हैं। M1xchange जैसे TReDS प्लेटफॉर्म व्यापार प्राप्य राशियों को तत्काल तरलता में परिवर्तित कर इस संरचनात्मक अंतराल को दूर करते हैं।
M1xchange एक RBI-विनियमित TReDS प्लेटफॉर्म है, जो MSME द्वारा बड़े क्रेताओं के विरुद्ध जारी चालानों और Bills of Exchange की छूट को सुगम बनाता है। यह MSME को अपनी प्राप्य राशियाँ वित्तपोषकों को पारस्परिक रूप से सहमत छूट दर पर बेचकर शीघ्र भुगतान प्राप्त करने में सक्षम बनाता है, जिससे क्रेता के भुगतान चक्र की प्रतीक्षा किए बिना कार्यशील पूंजी उपलब्ध होती है।
परंपरागत बैंक ऋणों के विपरीत, TReDS में वित्तपोषण का आधार MSME विक्रेता की साख नहीं, बल्कि अंतर्निहित चालान और क्रेता की साख-योग्यता होती है। यह संपार्श्विक-मुक्त वित्तपोषण मॉडल सीमित मूर्त संपत्तियों के कारण MSME के समक्ष उत्पन्न ऋण-पहुँच की बाधा को प्रत्यक्ष रूप से संबोधित करता है।
RBI ने निर्धारित कारोबार सीमा से अधिक के बड़े कॉर्पोरेट और PSU को TReDS प्लेटफॉर्म पर पंजीकरण हेतु अनिवार्य किया, जिससे क्रेताओं का पारिस्थितिकी तंत्र विस्तृत हुआ। इस नीतिगत हस्तक्षेप से विभिन्न क्षेत्रों में लेनदेन की मात्रा और MSME आपूर्तिकर्ताओं के पंजीकरण में क्रमिक वृद्धि हुई है।
TReDS एक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी के रूप में कार्य नहीं करता; ऋण मूल्यांकन का दायित्व भाग लेने वाले वित्तपोषकों पर रहता है। लघु MSME में जागरूकता की कमी, मध्यम आकार के कॉर्पोरेट की सीमित भागीदारी और डिजिटल अवसंरचना की बाधाएँ प्लेटफॉर्म की पहुँच को अभी भी संकुचित रखती हैं।
TReDS, MSME तरलता संकट का एक बाजार-आधारित, प्रौद्योगिकी-सक्षम समाधान है। इसके व्यापक अंगीकरण हेतु क्रेताओं का अनिवार्य पंजीकरण, MSME की डिजिटल साक्षरता और निर्बाध एवं धोखाधड़ी-रोधी छूट के लिए GST चालान अवसंरचना के साथ एकीकरण आवश्यक है।
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